Bijwerking d.d. 04.01.2016

TITEL III: VENNOOTSCHAPSBELASTING

HOOFDSTUK II: GRONDSLAG VAN DE BELASTING

Afdeling III: Vrijgestelde inkomsten

Onderafdeling V

Investeringsreserve

Art. 194quater, WIB 92

I. WETTEKST	194quater/0
II. KB/WIB 92	194quater/1
III. ALGEMEEN	194quater/2
IV. TOEPASSINGSGEBIED – BEOOGDE VENNOOTSCHAPPEN	194quater/3
V. BEDRAG VAN DE INVESTERINGSRESERVE EN BEREKENINGSWIJZE	194quater/6
VI. VOORWAARDEN VERBONDEN AAN DE VRIJSTELLING
A. Algemeen	194quater/19
B. Onaantastbaarheid	194quater/20
C. Investering	194quater/21
D. Belastbare winst	194quater/31
VII. INVESTERINGSMODALITEITEN IN GEVAL VAN HERSTRUCTURERINGEN VAN VENNOOTSCHAPPEN DIE HET BELASTINGNEUTRAAL REGIME GENIETEN
A. Algemeen	194quater/33
B. Inbreng van een tak van werkzaamheid of een bedrijfsafdeling of van een algemeenheid van goederen	194quater/35
C. Fusies, splitsingen, met fusie door overneming gelijkgestelde verrichtingen zonder dat alle overdragende vennootschappen ophouden te bestaan	194quater/38
VIII. Formaliteiten	194quater/45
IX. Nalatigheidsinteresten	194quater/46
X. Bijzondere gevallen	194quater/47

I. WETTEKST

Laatst becommentarieerde wettelijke of reglementaire bepaling : W 22.12.2009 houdende fiscale en diverse bepalingen (BS 31.12.2009).

194quater/0

Art. 194quater. - § 1. De investeringsreserve die bij het verstrijken van een belastbaar tijdperk is aangelegd door vennootschappen die op grond van artikel 15 van het Wetboek van vennootschappen, als kleine vennootschappen worden aangemerkt voor het aanslagjaar dat verbonden is aan dat belastbare tijdperk, wordt niet als winst aangemerkt binnen de grenzen en onder de hierna gestelde voorwaarden.

§ 2. Het bedrag van de investeringsreserve wordt vrijgesteld tot beloop van 50 pct. van het gereserveerde belastbare resultaat van het belastbaar tijdperk, vóór aanleg van de investeringsreserve, en verminderd met:

1° de krachtens artikel 192 vrijgestelde meerwaarden op aandelen;
2° het gedeelte van de meerwaarde op in artikel 66 vermelde voertuigen dat niet in aanmerking wordt genomen krachtens artikel 24, derde lid;
3° de vermindering van het gestort kapitaal, berekend als gewogen gemiddelde van het belastbaar tijdperk tegenover het vorig belastbaar tijdperk waarin laatst het voordeel van het aanleggen van een investeringsreserve werd genoten;
4° de vermeerdering van de vorderingen van de vennootschap, berekend zoals sub 3°, op de volgende natuurlijke personen:

- personen die aandelen bezitten van de vennootschap;

- personen die een opdracht of functies als vermeld in artikel 32, eerste lid, 1°, uitoefenen;

- de echtgenoot ervan of hun kinderen, wanneer die personen of hun echtgenoot het wettelijk genot van de inkomsten van die kinderen hebben.

Het gereserveerde belastbare resultaat welke, na vermindering, in aanmerking wordt genomen voor de berekening van de investeringsreserve overeenkomstig het eerste lid, wordt beperkt tot 37.500 EUR per belastbaar tijdperk.

De aldus berekende investeringsreserve wordt slechts vrijgesteld indien en in zoverre de belaste reserves, vóór aanleg van de investeringsreserve, op het einde van het belastbaar tijdperk hoger zijn dan de belaste reserves op het einde van het vorig belastbaar tijdperk, waarin laatst het voordeel van het aanleggen van een investeringsreserve werd genoten.

De investeringsreserve wordt slechts vrijgesteld voorzover voldaan is aan de voorwaarden als vermeld in artikel 190.

§ 3. Een bedrag gelijk aan de investeringsreserve moet door de vennootschap worden geïnvesteerd:

a) in afschrijfbare materiële of immateriële vaste activa die recht kunnen geven op het voordeel van de investeringsaftrek;
b) binnen een termijn van drie jaar die aanvangt op de eerste dag van het belastbare tijdperk waarvoor de investeringsreserve is aangelegd, en ten laatste bij de ontbinding van de vennootschap.

De vaste activa die als herbelegging in aanmerking worden genomen krachtens artikel 47, worden voor de toepassing van het vorige lid uitgesloten als investering.

§ 4. Indien niet wordt geïnvesteerd op de wijze en binnen de termijn gesteld in § 3 wordt de voorheen vrijgestelde investeringsreserve aangemerkt als winst van het belastbare tijdperk waarin de investeringstermijn verstreken is.

De voorheen vrijgestelde investeringsreserve wordt aangemerkt als winst van het belastbare tijdperk waarin de in § 3 in aanmerking genomen investering, wordt vervreemd, wanneer die investering op het ogenblik van de vervreemding minder dan drie jaar in de vennootschap is belegd, en zulks, naar verhouding tot de nog niet aangenomen afschrijvingen op die investering. Deze bepaling is niet van toepassing wanneer de vervreemding geschiedt naar aanleiding van een schadegeval, een onteigening, een opeising in eigendom of een andere gelijkaardige gebeurtenis.

§ 5. Om het voordeel van de investeringsreserve te rechtvaardigen moet de vennootschap bij haar aangifte in de vennootschapsbelasting een opgave voegen waarvan het model door de Minister van Financiën of zijn afgevaardigde wordt vastgesteld, voor het aanslagjaar waarvoor de reserve wordt aangelegd en de erop volgende aanslagjaren tot wanneer de investering moet zijn verricht.

§ 6. De Koning bepaalt de investeringsmodaliteiten als vermeld in § 3, in geval van inbreng van een tak van werkzaamheid of een bedrijfsafdeling of van een algemeenheid van goederen als vermeld in artikel 46, § 1, eerste lid, 2°, en ingeval van fusie of splitsing als vermeld in artikel 211, § 1.

De Koning kan, bij een na overleg in de Ministerraad vastgesteld besluit, een bedrag vaststellen dat hoger is dan 37.500 EUR.

II. KB/WIB 92

194quater/1

Art. 73^4bis. - In geval van inbreng van een tak van werkzaamheid of een bedrijfsafdeling of van een algemeenheid van goederen als vermeld in artikel 46, § 1, eerste lid, 2° van hetzelfde Wetboek en ingeval van verrichtingen als vermeld in artikel 211, § 1, van hetzelfde wetboek, mag de verrichting niet tot gevolg hebben dat de oorspronkelijke investeringstermijn als bedoeld in artikel 194quater, § 3, van hetzelfde Wetboek wordt verlengd.

Wanneer in geval van inbreng als vermeld in het eerste lid, niet langer is voldaan aan de voorwaarden van artikel 190 of 194quater van hetzelfde Wetboek, wordt het belastbaar geworden gedeelte van de investeringsreserve belast ten name van de inbrengende vennootschap.

III. ALGEMEEN

194quater/2

Art. 6 van de wet van 24.12.2002 tot wijziging van de vennootschapsregeling inzake inkomstenbelastingen en tot instelling van een systeem van voorafgaande beslissingen in fiscale zaken maakt het, vanaf het aj. 2004, mogelijk om een vrijgestelde investeringsreserve aan te leggen mits voldaan wordt aan een aantal voorwaarden, waaronder een investeringsvoorwaarde. Deze maatregel, die er in bestaat een vrijstelling ten gunste van de gereserveerde winst toe te staan, beoogt specifiek de autofinanciering van KMO’s en de kleinste ondernemingen in het bijzonder aan te moedigen en de investeringen met eigen middelen te stimuleren (Kamer, 2001-2002, Doc. 50 1918/001, blz. 8, 33 en 34).

Deze ondernemingen kennen inderdaad zeer dikwijls specifieke problemen om hun investeringen te financieren met behulp van de gebruikelijke financieringsbronnen, hetzij door middel van lening, hetzij door middel van verhoging van het kapitaal. Deze moeilijkheden eigen aan KMO’s zijn te wijten aan hun geringe omvang of aan het gebrek aan mogelijkheden garanties te verstrekken voor het verkrijgen van kredieten, en houden verband met de afwezigheid van transparantie ten aanzien van de risico-evaluatie van hun activiteiten of de graad van professionele bedrijfsvoering.

De investering met eigen middelen is voor de kleine vennootschappen traditioneel een veel belangrijkere bron van kapitaal is dan voor de grote vennootschappen, waardoor de stimulering van de autofinanciering het beste middel is gebleken om de onvolkomenheden van de markt te corrigeren. De verbetering van de balans door de reservering van de winst (deze bedragen moeten worden geherinvesteerd) moet hun kansen op het verkrijgen van kredieten voor het uitvoeren van hun business plan verhogen (Kamer, 2001-2002, Doc. 50 1918/001, blz. 33).

IV. TOEPASSINGSGEBIED – BEOOGDE VENNOOTSCHAP­PEN

194quater/3

Zoals hiervoor vermeld, vormen de KMO-vennootschappen de doelgroep van deze maatregel. Onder KMO-vennootschappen moet worden verstaan de vennootschappen die beantwoorden aan het begrip 'kleine vennootschappen' in de zin van art. 15, W.Venn.

194quater/4

In essentie komt dit begrip erop neer dat de KMO-vennootschappen voor het laatst en voorlaatst afgesloten boekjaar niet meer dan één van de criteria inzake het personeelsbestand, de jaaromzet en het balanstotaal mogen overschrijden (tenzij het jaargemiddelde van het personeelsbestand meer dan 100 bedraagt), en waarbij deze criteria op een geconsolideerde basis moeten worden toegepast indien het gaat om een vennootschap die is verbonden met één of meer andere vennootschappen in de zin van art. 11 W.Venn.

Aldus zal een vennootschap, die in de loop van twee opeenvolgende boekjaren niet meer dan één van de criteria overschrijdt, als klein worden beschouwd voor de hele duur van het derde boekjaar. De kwantitatieve criteria moeten worden beoordeeld op de afsluitdatum van het boekjaar; vennootschappen die met hun bedrijf starten moeten deze criteria bij het begin van het boekjaar te goeder trouw schatten (CBN-advies 2010/5).

194quater/5

In het kader van de toepassing van art. 194quater, WIB 92, moet een vennootschap als een KMO worden aangemerkt voor het aanslagjaar dat verbonden is aan het belastbaar tijdperk waarin, bij het verstrijken ervan, de investeringsreserve is aangelegd (Kamer, 2001-2002, Doc. 50 1918/001, blz. 34).

De omstandigheid dat de betrokken vennootschap, na het vervullen van de investeringsverplichting en uiteraard zonder afbreuk te doen aan de onaantastbaarheidsvoorwaarde, in een later belastbaar tijdperk niet meer als KMO-vennootschap kan worden aangemerkt, doet geen afbreuk aan het behoud van de vrijstelling van de investeringsreserve (Kamer, 2001-2002, Doc. 50 1918/001, blz. 37; PV nr. 49, 17.09.2010, de heer Van der Maelen, Kamer, 2010-2011, QRVA 53 009, blz. 8).

V. BEDRAG VAN DE INVESTERINGSRESERVE EN BEREKE­NINGSWIJZE

194quater/6

Art. 194quater, WIB 92, voorziet, onder bepaalde voorwaarden, in een vrijstelling van de vennootschapsbelasting van 50% van het gereserveerd resultaat van het belastbaar tijdperk, vóór aanleg van de investeringsreserve, d.w.z. de aangroei van het gereserveerde belastbare resultaat, met inbegrip van niet alleen de boekhoudkundige reserves, maar ook van de 'niet geboekte reserves' (onderschattingen van activa en overschattingen van passiva), en vóór aanpassing in meer van de begintoestand van de reserves (zie art. 74, tweede lid, 1°, KB/WIB 92), verminderd met de som van de volgende bestanddelen:

1° de in art. 192, WIB 92, bedoelde vrijgestelde meerwaarden op aandelen;

2° het gedeelte van de meerwaarde op in art. 66, WIB 92, vermelde voertuigen dat niet als winst in aanmerking wordt genomen overeenkomstig art. 24, 3de lid, WIB 92;

3° de vermindering van het gestort kapitaal (met inbegrip van de uitgiftepremies en de winstbewijzen die hiermee worden gelijkgesteld – zie Com.IB, art. 184, WIB 92), berekend als gewogen gemiddelde (d.w.z. een gemiddelde rekening houdend met de duurtijd - per dag berekend - en de grootte van het kapitaal) van het belastbaar tijdperk tegenover het vorig belastbaar tijdperk waarin laatst het voordeel van het aanleggen van een investeringsreserve werd genoten;

4° de vermeerdering van de vorderingen van de vennootschap, berekend mutatis mutandis zoals sub 3°, op de natuurlijke personen:

- die aandelen bezitten van de vennootschap;

- die overeenkomstig art. 32, eerste lid, 1°, WIB 92, een opdracht als bestuurder, zaakvoerder, vereffenaar of gelijksoortige functies uitoefenen;

- de echtgenoot ervan of hun kinderen, wanneer die personen of hun echtgenoot het wettelijk genot van de inkomsten van die kinderen hebben.

194quater/7

In het kader van de ratio legis van de besproken bepaling, is het coherent dat de meerwaarden op aandelen en de meerwaarden op voertuigen zoals bedoeld in respectievelijk art. 194quater, § 2, eerste lid, 1° en 2°, WIB 92, in mindering gebracht worden van de berekeningsbasis van de investeringsreserve, in de mate waarin deze daadwerkelijk vrijgesteld zijn (door een aanpassing in meer van de begintoestand van de reserves overeenkomstig art. 74, tweede lid, 1°, KB/WIB 92).

194quater/8

In dit verband wordt eveneens opgemerkt dat voor de vermindering van de berekeningsbasis van de investeringsreserve geen rekening moet worden gehouden met de geboekte terugnemingen van waardeverminderingen op aandelen die voorheen als VU zijn belast overeenkomstig art. 198, § 1, 7°, WIB 92. Bij de vaststelling van de belastbare grondslag van de vennootschap worden dergelijke terugnemingen van waardeverminderingen eveneens geneutraliseerd door eenzelfde bedrag op te nemen als aanpassing in meer van de begintoestand van de reserves, overeenkomstig art. 74, tweede lid, 1°, KB/WIB 92. Deze situatie is echter fundamenteel verschillend van de in art. 194quater, § 2, eerste lid, 1° en 2°, WIB 92, bedoelde gevallen, in die mate dat het hier gaat om een op boekhoudkundig vlak geregistreerde kost die fiscaal niet in mindering kon worden gebracht (belast als VU), en waarvan de dubbele belasting moet worden vermeden bij de latere terugneming ervan.

194quater/9

In diezelfde gedachtegang komen de in art. 194quater, § 2, eerste lid, 3° en 4°, WIB 92, bedoelde verminderingen tegemoet aan het streven van de wetgever om zich ervan te verzekeren dat de vennootschap die het voordeel van de investeringsreserve geniet, daadwerkelijk een autofinanciering van haar onderneming bewerkstelligt.

De vermindering met betrekking tot de afname van het gestort kapitaal vindt geen toepassing voor het belastbaar tijdperk waarin de investeringsreserve voor het eerst wordt genoten.

194quater/10

Het begrip 'gereserveerde resultaat' is hetzelfde als datgene wat wordt gebruikt in de inleidende zin van art. 74, tweede lid, 1°, KB/WIB 92, met name het resultaat vóór de aftrekken luidens dewelke de gereserveerde winst wordt vastgesteld. Met het oog op de berekening van de investeringsreserve, moet dus worden vertrokken van dit resultaat dat zich 'hoger' situeert dan de gereserveerde winst en dat te verminderen is met de bedragen die zijn bedoeld in § 2, eerste lid, 1° tot 4° van de hier besproken bepaling.

194quater/11

Bij de eerste bewerking, die ertoe strekt het belastbare inkomen in de Ven.B vast te stellen, wordt nog geen rekening gehouden met de oorsprong van het resultaat (zie art. 75, KB/WIB 92), zodat de investeringsreserve wordt berekend op het totale gereserveerde resultaat van de binnenlandse vennootschap.

Daarenboven voorzien de parlementaire werkzaamheden evenmin dat de investeringsreserve zou moeten worden opgesplitst volgens de oorsprong van het resultaat en dat zij aldus een invloed zou hebben op de vaststelling van de krachtens een dubbelbelastingverdrag vrijgestelde winst.

194quater/12

De aangroei van het gereserveerde belastbare resultaat die in aanmerking moet worden genomen, na toepassing van de in art. 194quater, § 2, eerste lid, 1° tot 4°, WIB 92, bedoelde verminderingen, wordt beperkt tot 37.500 euro, zodat het vrijgesteld bedrag in geen geval 18.750 euro per belastbaar tijdperk kan overschrijden. De Koning kan evenwel, bij in Ministerraad overlegd besluit, een bedrag vaststellen dat hoger is dan 37.500 euro.

194quater/13

De investeringsreserve kan evenwel slechts daadwerkelijk worden vrijgesteld indien en in zoverre de belaste reserves, vóór aanleg van de investeringsreserve, op het einde van het belastbaar tijdperk hoger zijn dan de belaste reserves op het einde van het vorig belastbaar tijdperk waarin laatst het voordeel van het aanleggen van een investeringsreserve werd genoten. Ook hier vindt deze bepaling geen toepassing voor het belastbaar tijdperk waarin de maatregel voor het eerst wordt genoten.

Deze bijkomende beperking heeft tot doel om de vrijstelling enkel te verlenen in het geval van een effectieve toename van de reserves, en dus met een daadwerkelijke autofinanciering van de vennootschap.

194quater/14

Er wordt aan herinnerd dat, onder 'belaste reserves' het totaal van zowel de geboekte als de niet geboekte belaste reserves wordt verstaan, zonder enigerlei correctie ingevolge aanpassingen in meer van de begintoestand van de reserves in aanmerking te nemen (zie nr. 194quater/6). Wat de situatie betreft van de belaste reserves op het einde van het vorige belastbaar tijdperk zoals vermeld hiervoor, wordt er op gewezen dat ter zake de belaste reserves in aanmerking worden genomen ná aftrek van de vrijgestelde investeringsreserve (Kamer, 2001-2002, Doc. 50 1918/001, blz. 36).

194quater/15

In de praktijk moeten voor de vaststelling van de vrijgestelde investeringsreserve de volgende stappen worden gevolgd:

1° Bepalen van de toename van het gereserveerde resultaat (belaste reserves) van het belastbaar tijdperk vóór aanleg van de investeringsreserve;
2° Verminderen van het in 1° verkregen bedrag met de volgende bestanddelen:

- de overeenkomstig art. 192, WIB 92, vrijgestelde meerwaarden op aandelen;

- het gedeelte van de meerwaarden op in art. 66, WIB 92, vermelde voertuigen dat niet als winst in aanmerking wordt genomen krachtens art. 24, derde lid, WIB 92;

- de vermindering van het gestort kapitaal, berekend als gewogen gemiddelde van het belastbaar tijdperk tegenover het vorig belastbaar tijdperk waarin laatst het voordeel van het aanleggen van een investeringsreserve werd genoten;

- de vermeerdering van de vorderingen van de vennootschap, berekend op dezelfde wijze als de vermindering van het gestort kapitaal, op de natuurlijke personen (of de echtgenoot ervan of hun kinderen indien zij het wettelijk genot van de inkomsten van die kinderen hebben) die aandeelhouders zijn of die in de vennootschap een opdracht of functies zoals opgesomd in art. 32, eerste lid, 1°, WIB 92, uitoefenen;

3° Beperken van het aldus verkregen resultaat in voorkomend geval tot 37.500 euro;
4° Bepalen van de aangroei van de belaste reserves, vóór aanleg van de investeringsreserve, ten opzichte van de belaste reserves op het einde van het vorig belastbaar tijdperk waarin laatst het voordeel van het aanleggen van een investeringsreserve werd genoten;
5° Op het laagste bedrag van de punten 3° en 4° de coëfficiënt van 50% toepassen.

194quater/16

Uit hetgeen voorafgaat volgt dat indien de aangroei van de reserves van het belastbaar tijdperk groter is dan 37.500 euro, de vrijgestelde investeringsreserve ten hoogste 18.750 euro zal bedragen.

194quater/17

De berekening van deze beperking kan toepassingsproblemen geven in die zin dat de bepaling van het gereserveerde belastbare resultaat afhankelijk is van de investeringsreserve die op haar beurt het bedrag van de geraamde belastingschuld beïnvloedt. Het bedrag van deze schuld moet boekhoudkundig worden uitgedrukt, in mindering worden gebracht van de winst van het boekjaar en worden toegevoegd aan de VU. Na opeenvolgende aanpassingen moet de maximale investeringsreserve overeenstemmen met 50% van het aangepaste gereserveerde belastbare resultaat, behalve in het geval dat de grens van 18.750 euro wordt bereikt.

Bovendien moet de geraamde belastingschuld correct worden vastgesteld, aangezien zij een rechtstreekse weerslag heeft op het bedrag van het gereserveerde belastbare resultaat en bijgevolg op de berekeningsbasis van de investeringsreserve.

Om deze moeilijkheden op te lossen, stelt de administratie een iteratieve berekeningsmethode voor. Die berekeningsmethode bestaat uit een proces van opeenvolgende aanpassingen in de vorm van een tabel die toelaat het definitieve bedrag van de vrijgestelde investeringsreserve te bepalen. Het berekeningsproces wordt beëindigd wanneer de geraamde belastingschuld of belastingvordering onderaan en bovenaan in de tabel binnen eenzelfde kolom identiek is.

194quater/18

Voorbeeld van een iteratieve berekening:

Gegevens:

- Boekhoudkundige winst van het boekjaar vóór resultaatverwerking: 24.000 euro

- Resultaatverwerking:

Over te dragen winst: 14.000 euro

Dividenden: 10.000 euro

- VU: 4.000 euro, waarvan inzonderheid 3.000 euro voorafbetalingen

- Aftrekbare bestanddelen van de derde tot de negende bewerking: 4.000 euro

Iteratieve tabel:

Raming van	Integratie van	1	2	3	4	5	6	7	8
de	de geraamde
belastingen	belastingschuld
of -vordering
Boekhoudkundig resultaat vóór raming van de belasting	24.000,00	24.000,00	24.000,00	24.000,00	24.000,00	24.000,00	24.000,00	24.000,00	24.000,00	24.000,00
Geraamde belastingschuld	-3.129,24	-3.129,24	-1.679,98	-1.486,76	-1.431,85	-1.425,00	-1.424,14	-1.424,03	-1.424,02
Geraamde belastingvordering
Boekhoudkundig resultaat	24.000,00	20.870,76	20.870,76	22.320,02	22.513,24	22.568,15	22.575,00	22.575,86	22.575,97	22.575,98
In aanmerking te nemen reserves	14.000,00	10.870,76	5.435,38	6.160,01	6.256,62	6.284,08	6.287,50	6.287,93	6.287,99	6.287,99
Investeringsreserve	5.435,38	6.160,01	6.256,62	6.284,07	6.287,50	6.287,93	6.287,98	6.287,99
Andere belaste reserves
Dividenden	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00
Aangifte
Belaste reserves	14.000,00	10.870,76	5.435,38	6.160,01	6.256,62	6.284,08	6.287,50	6.287,93	6.287,99	6.287,99
Geraamde belastingschuld	3.129,24	3.129,24	1.679,98	1.486,76	1.431,85	1.425,00	1.424,14	1.424,03	1.424,02
Andere VU	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00
Dividenden	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00	10.000,00
Aftrekbare bestanddelen van de 3de tot de 9de bewerking	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00	4.000,00
Belastbaar inkomen	24.000,00	24.000,00	18.564,62	17.839,99	17.743,38	17.715,93	17.712,50	17.712,07	17.712,02	17.712,01
Ven.B	6.129,24	6.129,24	4.679,98	4.486,76	4.431,85	4.425,00	4.424,14	4.424,03	4.424,02	4.424,02
Geraamde belastingschuld
Geraamde belastingvordering
(Ven.B - verrekening)	3.129,24	3.129,24	1.679,98	1.486,76	1.431,85	1.425,00	1.424,14	1.424,03	1.424,02	1.424,02